Skip to main content

É muito importante você saber se a sua empresa está no momento de crescer ou distribuir lucros. 

Primeiramente, é importante que você saiba que não existe uma regra se a empresa está focada apenas em crescer/expandir e precisa de maior caixa e maior investimento/financiamento.

Também não há uma regra para determinar se uma empresa possui grande capacidade de distribuição de lucros aos seus sócios.

Geralmente, as empresas priorizam uma única direção: Distribuição de Lucros ou o Crescimento.

Isso por que, um dos meios de financiamento que uma empresa possui é o lucro que ela retém, sendo esse lucro reinvestido para o Crescimento.

Quem vai decidir se sua empresa deve crescer ou distribuir lucros, é você!

Dividend yield (DY) e Payout

Para descobrir o quanto sua empresa pagou de distribuição de lucros nos últimos 12 meses, faça esse cálculo:

Dividend yield (DY) = Dividendos dos últimos 12 meses / valor de mercado da empresa

Na minha avaliação é muito mais prudente e realista pra saber se a empresa está focando no crescimento ou não, quando você compara a distribuição de lucros com o lucro líquido da empresa.

O dividendo, dentro da ótica do lucro, considerando que a empresa precisa do lucro para crescer, é um indicador ainda melhor que o primeiro. Esse indicador se chama Payout:

Payout = Dividendos dos últimos 12 meses / Lucro Líquido

Existem empresas que não distribuem nenhum centavo do seu lucro, com o objetivo de geração de caixa e expansão no mercado.

Mas existem empresas que distribuem até 100% do seu lucro, pois já possuem uma participação de mercado bastante relevante e se considera “apta” a fazer distribuições mais consideráveis.

Ou seja, não dá pra você esperar que a sua empresa cresça de forma tão expressiva, no curto/médio prazo, caso você esteja enquadrado nesse segundo exemplo e retira todo o seu lucro.

Payout < 25% = Crescimento agressivo
Payout < 50% = Crescimento moderado
Payout > 50% = Crescimento/dividendos
Payout > 75% = Foco na distribuição de lucros

Então, quando você tiver analisando os dados financeiros da sua empresa, preste atenção no DIVIDEND YIELD e PAYOUT.

Caso você não tenha ideia do valor de mercado da sua empresa, calcule apenas o segundo indicador.

Lembrando que essa é uma análise complementar e você também deverá atentar para o Demonstrativo de Resultado, Demonstrativo de Fluxo de Caixa, Balanço Patrimonial, dentre outros relatórios que apresentam a situação real da empresa.

Este assunto será abordado em nosso Webinar – Gestão Financeira para Pequenas Empresas e você pode fazer a inscrição neste link.

Mas, se quiser falar antecipadamente conosco, estamos à disposição através dos canais da Redde Consultoria neste link

Mateus-Henrique

Mateus Henrique – Sócio Consultor da Redde Consultoria

Leave a Reply